［2017年度］M&A案件数は過去最高水準へ

2017年度の譲渡件数は2,239件と前年比19.7％増

レコフデータ社より2017年の公表ベースのM&A・投資件数が公表されました。2017年度の譲渡件数は2,239件となり、前年比19.7％増と大きく増加しました。この件数は過去最高の件数を記録した2006年に次いで、過去2番目の増加となっています。譲受社数については、複数カウントがあるため2,630件となり、こちらは前年比18.1％増と過去最高の件数となっています。

次に業種別に見ていくと譲渡件数のトップは「IT・通信」の726件であり、全体のシェアは32.4％を占めています。IT・通信業界は前年度に続いて業界1位でした。特筆すべきは、前年度比52.2％増という増加率です。IT業界のM&Aが如何に当たり前のものとなってきているかが分かります。弊社にもIT・通信業界のM&Aの依頼については常時10〜15件ほど頂いております。

地域別の全体状況を見ていきましょう。全体では「関東・甲信越」が譲渡件数が1,544件（前年比26.4％増）と過半を占めています。譲受件数も1,922件と前年比24.6％と大幅増でした。次に譲渡案件多いのが「近畿」地方の257件、「北海道・東北」131件となっています。北海道については廃業が増加していることと、北洋銀行を中心にM&Aを強化している地銀があるため、「中部」地方よりも多くの譲渡案件を成約していると考えられます。

関東・甲信越では「IT・通信」の631件がトップ

「関東・甲信越」では、譲渡案件1,544件のうち、631件が「IT・通信」となっており、全体の40％を占めています。動物病院運営のエルムスユナイテッド動物病院グループ（東京）が、動物病院業界向けIoT事業、物販事業のタイグリス（同）を株式交換によりで買収した案件などが挙げられます。ヘルスケアや飲食を含む「サービス」が234件で前年比22.5％増、「電機」が90件で前年比13.9％増、「その他販売・卸」が85件で前年比30.8％増となっています。

「近畿」では譲渡案件257件のうち、「サービス」が49件（前年比32.4％増）と「関東・甲信越」とは異なる業種が一位となっています。次いで「IT・通信」が31件（前年比29.2％増）、「その他販売・卸」が17件（前年比21.4％）となっています。

「北海道・東北」では譲渡案件131件のうち、「サービス」が20件（前年比17.6％増）、「IT・通信」が17件（前年比88.9％増）と「近畿」と同じ業種が増加しています。特に「IT・通信」が大幅増となっています。産業革新機構（東京）、全国農業協同組合連合会（JA全農）、農林中央金庫、住友商事、ホクレン農業協同組合連合会による農・畜産農家向けクラウド型牛群管理システム牛個体管理センサー開発・販売ベンチャーのファームノートホールディングス（北海道帯広市）への資本参加など、農業×IT分野での投資が進んでいます。

「北陸・中部」では譲渡案件130件のうち、「IT・通信」が19件（前年比90.0%増）、サービスが13件（前年比30.0%増）、その他小売が12件（前年比−7.7%）となっています。AIベンチャーのエクサインテリジェンス（東京）が、静岡大学発ベンチャーで同業のデジタルセンセーション（静岡県浜松市）を吸収合併しています。「サービス」では、廃棄物収集運搬、処理の富山環境整備（富山市）が、東証1部上場の北陸電力（同）の子会社でプラスチック製容器包装中間処理、再商品化事業、プラスチック製産業廃棄物リサイクルのプリテック（同）を買収。「その他小売」では、ガソリンスタンドなど運営のオカモトホールディングス（北海道帯広市）が、セルフ式ガソリンスタンド運営のカナショク（金沢市）を買収しています。

「九州・沖縄」では譲渡案件112件のうち、「IT・通信」が26件（前年比62.5%増）、「サービス」が14件（前年比100%増）、「その他販売・卸」が8件（前年比60%）となっています。「サービス」では、電気設備工事業の興電舎（宮崎県延岡市）が、産業用電機機器保守・修理・販売・メンテナンスの野田電機工業（大分市）を買収しています。「その他販売・卸」では、東証1部上場のマルカキカイ（大阪市）が、機械工具、切削工具関連消耗品販売の北九金物工具（福岡県北九州市）を買収。「電機」では、福証上場の南陽（福岡市）が、精密加工部品、FAメカトロニクスなど製造販売の戸高製作所（大分市）を買収するといった案件がありました。

最後に「中国・四国」では譲渡案件65件と比較的少なくなっています。13件が「サービス」であり、「その他小売」が6件となっています。他の地域とは異なり、上位に「IT・通信」が出てこないのは「中国・四国」地方のみの特徴です。「サービス」では、東証1部上場のソラスト（東京）が、介護サービス事業のベストケア（松山市）を買収したほか、クリーニング店運営のダイヤクリーニング（岡山県倉敷市）は、同業の大杉ドライクリーニング（高松市）を買収しています。

実際の譲渡案件は1.5倍程度存在

レコフデータの数字は公表ベースの数字のため、実際はこの1.5倍ほどの案件が成約していると考えられます。弊社でお手伝いをさせていただいている成立案件についても、公表をしていないため、カウントはされておりません。従って非常に多くのM&Aが水面下で成立していると言えるでしょう。

しかしながらGDPに占めるM&Aの成約金額は米国に比べて低い水準となっており、今後もM&A市場は成長していくと考えられます。